O Paraguai é um país do centro da América do Sul, limitado a norte e oeste pela Bolívia, a norte e leste pelo Brasil e a sul e oeste pela Argentina. Capital: Assunção. O Paraguai é um dos dois países da América do Sul que não possui uma saída para o mar, sendo o segundo a Bolívia. Os primeiros colonos espanhóis chegaram ao Paraguai no começo do século 16. A cidade de Assunção, fundada em 15 de agosto de 1537, logo se tornou o centro de uma província nas colônias espanholas na América do Sul. Em 15 de maio de 1811, o Paraguai declarou a sua independência.

Com um rápido crescimento econômico e militar nos anos que prosseguiram à independência, o Paraguai tornou-se um país auto-suficiente, e uma potência regional no continente, e despertando o desprezo do Império Britânico.e territórios, em grande parte, para a Argentina. A economia paraguaia ficaria estagnada pelos próximos 50 anos.